晶晨股份股票为什么得到机构的“买入”评级

股票学习04月28日

  晶晨股份股票为什么得到机构的“买入”评级,下文就随雪花君来简单的了解一下具体情况吧。

  公司智能机顶盒芯片持续拓展海外市场,AI 音视频系统终端芯片下游客户应用放量;汽车电子芯片、无线连接芯片快速导入商用并已量产出货,亦加速新品迭代。我们长期坚定看好公司多品线业绩高速增长,维持“买入”评级。

  市场需求强劲,竞争优势稳固,2022Q1 业绩高增长。公司2022Q1 营业收入14.81 亿元,同比+59.40%;归母净利润2.70 亿元,同比+202.24%;扣非归母净利润2.57 亿元,同比+228.70%,主要受益于下游终端应用领域需求旺盛,以及公司技术和产品长期积累的竞争优势,芯片出货量同比稳步增长,2022Q2出货量仍有望维持高速增长。盈利端:2022Q1 公司毛利率40.78%,同比+7.37pcts,主要由于产品结构优化、规模效应显现。费用端:公司2022Q1 销售费用率1.53%,同比-0.42pct;管理费用率2.27%,同比-0.37pct;研发费用率18.11%,同比-2.10pcts;财务费用率0.17%,同比+1.67pcts;整体期间费用率22.07%,同比-1.23pcts,主要受益于营业规模大幅提升带来的规模效应。

  机构观点:

  维持公司2022/23/24 年归母净利润预计12.2/15.7/19.6 亿元,对应EPS 预计2.97/3.81/4.77 元。参考A 股泛音视频芯片设计公司估值水平约20~40 倍,考虑到公司多品线业绩高速增长,给予2022 年50 倍PE,对应1倍PEG,对应目标价148 元,维持“买入”评级。